周末证券:食品饮料、医药、军工三大行业业绩确定性较高

  二季度开始不少行业进入恢复性增长当中,就目前已披露中报,和中报业绩预告的公司来看,食品饮料、医药、国防军工等板块业绩表现较好。投资者可从绩优行业中寻找细分龙头标的逢低关注。

  食品饮料:优质公司受追捧

  目前食品饮料估值位于历史高位水平,主要在于其业绩确定性较高受到资金追捧,白酒板块内龙头股以及食品股股价连创新高。虽然短期估值较高,但应重视行业的长期价值。坚守确定性阵地,寻找低估值品种。山西证券分析师何芳芳建议投资者关注三条投资主线,一是疫情防控下获利的个股,全年业绩有望高增长;二是前期受疫情影响较大,一季度业绩表现较差,预计逐季环比改善的低估值品种;三是疫情影响下龙头企业强者恒强。建议关注白酒、调味品等细分领域。

  从白酒行业来看,天风证券分析师刘畅指出,高端白酒价格坚挺,批价呈逐步走高趋势。目前,全国各地高端白酒市场价格坚挺,一方面茅台、五粮液8月尚未发货,渠道货源紧俏。五粮液泸州老窖渠道管理改善明显,通过严控窜货、处罚低价销售等方式保证价格稳定。白酒未来六个季度逐季环比改善的趋势较为明显,回调不改投资逻辑,持续坚定推荐白酒板块,重点推荐泸州老窖五粮液,茅台,口子窖今世缘

  除白酒被业内集体看好外,业绩稳定的调味品同样受关注。刘畅表示,复合调味品定制化趋势显著,基础调味品业绩稳定性强。啤酒行业动销延续恢复趋势,看好结构良好的龙头企业。调味品行业关注天味食品日辰股份;乳制品行业关注,重点关注新乳业燕塘乳业光明乳业;啤酒行业看好龙头企业青岛啤酒

  潜力股精选

  泸州老窖(000568)双品牌模式促增长

  口子窖(603589)布局消费升级风口

  新乳业(002946)产能进一步释放

  天味食品(603317)业绩稳定增长

  医药:需求加速回补

  虽然在疫情影响下医药板块在一季度整体业绩有所下滑,但随着二季度国内复工情况良好,疫情导致的行业需求滞后将加速回补,业绩反弹趋势明显。有分析指出,医保控费大环境下,行业结构持续分化,部分细分领域符合产业发展趋势,景气度持续。整体来看,医药上市公司业绩表现继续好于行业整体。当前医药板块的走强主要源于长期逻辑好、企业自由现金流优秀、利率降低长期趋势下确定性成长高景气领域估值具有提升空间。

  渤海证券分析师甘英健指出,虽然目前医药指数处于高点,多支个股也处在历史估值的高位,但是相比较而言,医药的确定性在全球疫情尚在不断恶化的不确定性中仍是稀缺的资源。综上所述,应从以下几个方向寻找投资机会,疫苗作为消灭新冠病毒的终极方式被重点关注,势必会提升新型疫苗的知晓率和接种率,长期利好创新型疫苗企业,建议关注智飞生物康泰生物沃森生物。这次疫情不仅普及了疫苗接种的重要性,也暴露了我国公共卫生体系的短板,因此疫情后周期公共卫生补短板势在必行,新一轮医疗器械采购周期即将展开,具有显著临床价值的医疗设备及生产企业有望受益,比如器械龙头迈瑞医疗开立医疗安图生物等。除此之外,创新和消费升级仍旧是人口老龄化的永恒热点,建议持续关注创新药研发龙头恒瑞医药以创新产业链上的药明康德泰格医药,消费升级标的欧普康视长春高新等。

  潜力股精选

  安图生物(603658)化学发光领跑者

  泰格医药(300347)业绩持续高增长

  恒瑞医药(600276)进入快速放量

  欧普康视(300595)竞争优势显著

  国防军工:具有长期增长价值

  伴随复工以后的加班赶工,自二季度起绝大部分军工企业营收及业绩将恢复增长。整体来看,军工行业全年业绩确定性较高,当前尤显难能可贵。有行业分析师指出,军工板块逐步迈入价值成长阶段,基本面研究的重要性将越来越重要,标的股价走势与基本面关联度越来越高,自下而上选股将成为获得超额收益的关键。横向比较其它制造业,军工行业的优势在于长期成长确定性。

  开源证券分析师段小虎预计本轮军工行情有较强的持续性。段小虎表示,首先是“十三五”末、“十四五”期间各型武器装备补缺补强逻辑刚性持续,而在国际政治遭遇历史性变局的条件下,为保障国家政经、领土安全,先进武器装备列装存在拐点加速放量的必要性;其次是持续激化国际政经关系,从而刺激板块投资情绪。两大逻辑短期不会改变,故持续看好军工板块行情。持续推荐军工板块,同时依循选择高景气度子行业的逻辑,继续看好精确制导武器板块,受益标的为新劲刚精准信息长城军工航天电器等;看好升级化航空发动机板块,受益标的航发动力航发控制航发科技应流股份;看好新型战机板块,受益标的中航机电中航电子中直股份中航飞机中航沈飞等;看好泛在信息化装备板块,受益标的国睿科技四创电子等。

  潜力股精选

  新劲刚(300629)布局军工信息化

  航发动力(600893)核心主业稳增长

  中航机电(002013)市场空间逐步打开

  中直股份(600038)直升机行业唯一上市公司

(文章来源:金融投资报)

(责任编辑:DF526)

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