需多措并举将券业做大做强做优

  2020年是中国资本市场建立三十周年。随着资本市场改革不断深化、金融对外开放全面提速,中国证券行业迎来了重要的历史机遇。从中长期来看,坚持对外开放、建设专业能力、筑牢文化根基是中国证券行业建设中的三个重要抓手。

  需坚持对外开放

  展开更多中外合作

  对外开放的意义不仅在于引入资金和人才,更重要的是引入成熟市场的规则与理念,以开放促进改革,推动良性竞争的形成,加快中国市场与国际市场的接轨和互通。

  近两年,对外开放全面提速,QFII改革、沪伦通等重要举措落地,证券公司外资持股比例已正式取消,多家外资控股券商相继设立。外资证券公司目前普遍处于在中国展业的初期阶段,业务规模尚比较有限。

  在对外开放阶段性成果的基础上,需要进一步完善政策法规,优化业务准入与评价体系,避免规模导向、去除隐形门槛,营造更加公平的竞争环境,鼓励外资机构特色化精品化发展,让进入中国市场的外资机构真正发挥作用,方能实现对外开放的初衷,对中国发展证券行业、建设高质量投资银行起到推动作用。

  建设专业能力

  提升发展质量

  注册制改革对证券公司的专业能力提出了更高的要求。注册制下,证券公司更需要建设其价值发现定价承销等专业能力,而不再是监管沟通能力。

  证券公司需要充分发挥资本市场看门人作用,筛选出真正有发展前景的优质企业并引导给适格的投资者,提高资本市场活跃程度,最终达到促进创新资本形成的目的。投研业务方面,证券公司应作为信息传递的枢纽,通过高质量的研究报告帮助投资者加深对于企业的理解,帮助投资者更好的进行投资决策,以实现资金与实体经济的对接。

  中国证券公司与美国等成熟市场的证券公司相比,业务仍较为单一,主要以自营和经纪业务为主。美国证券公司业务则相对较为均衡,在佣金自由化后不断进行金融创新,例如投资贷业务中的直投业务,投行业务中的股权、债券发行及衍生品服务,机构业务中的做市业务,投资管理业务中的财富管理业务等,可以为客户提供全方位、全生命周期的服务。因此,证券公司需要以客户为中心,进一步丰富服务功能,发力业务创新,提升发展质量。

  筑牢文化根基

  打造百年老店

  正如中国证监会主席易会满在证券基金行业文化建设动员大会上所提的,整体来看,与证券基金行业规模、资本实力、利润水平等“硬指标”的快速扩张相比,行业文化、职业道德等“软实力”发展相对滞后,制约着行业经营质量效率的全面提升。

  文化应成为证券公司的核心竞争力,成为证券行业长期健康发展的内在动力。一家公司、一个行业的长期健康发展,离不开强大稳健的文化。证券公司在发展之初比资本,在上升阶段拼人才,但在行业整合期要想真正成为业内一面金字招牌,就必须依靠各项“软实力”。

  易会满主席在动员大会中提出“弘扬合规、诚信、专业、稳健的行业文化”。证券公司需要在落实监管部门和自律组织提出的文化建设要求的基础上,结合自身发展战略,更加积极主动地建设自己的企业文化,将文化建设融入管理的全流程中,才能行稳致远,打造中国证券行业的“百年老店”。

  在吸收借鉴海外市场发展经验的基础上,立足中国国情市情,把握住中国改革开放与财富创造的独特机遇,相信中国证券业必将走出一条有特色的路。

(文章来源:证券时报)

(责任编辑:DF520)

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