榨菜、红枣、水饺、味精、乳业都飙了!

摘要
【榨菜、红枣、水饺、味精、乳业都飙了!】万万没想到,都在讨论风格切换的时候,市盈率高企,市值300多亿的榨菜居然涨停了!8月21日,A股三大指数集体上涨,食品饮料再度飘红,指数收涨超3%,再创历史新高。

  万万没想到,都在讨论风格切换的时候,市盈率高企,市值300多亿的榨菜居然涨停了!8月21日,A股三大指数集体上涨,食品饮料再度飘红,指数收涨超3%,再创历史新高。

榨菜、红枣、水饺、味精、乳业都飙了!

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  高估值榨菜涨停了

  而动态市盈率40多倍,总市值360亿元的涪陵榨菜居然打出了涨停板!这也是该股今年第一个涨停板,股价再创历史新高,今年以来累计涨幅超70%!

榨菜、红枣、水饺、味精、乳业都飙了!

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  榨菜、红枣、水饺、味精、乳业都飙了

  而除了榨菜,实际上今天红枣、水饺、味精、乳业等个股统统实现了大涨!单看食品饮料,给人一种牛市全面到来的错觉!

榨菜、红枣、水饺、味精、乳业都飙了!

  最近投资圈讨论最热烈的,莫过于估值切换。但看看上面食品饮料指数的K线图,不仅霸气七天六阳,而且以近乎于垂直的角度在攀升,会给人一种估值切换是个伪命题的错觉!

  近期“一并酱油贵过一桶油”把海天味业推上了舆论关注的焦点,而今日涪陵榨菜的涨停,又一次令食品饮料板块成为焦点。

  统计数据显示,过去8年涪陵榨菜累计上涨1573%,而同期股王贵州茅台则仅上涨了1142%。

  食品饮料股频频跑赢市场,且长线牛股辈出,其中核心资产也备受机构关注。但另一方面,其估值较贵也是许多人不敢买进的重要原因。

  在所有申万一级行业中,食品饮料、医药生物、计算机、电子等板块都是属于当前估值比较高的板块。而食品饮料行业估值已经处于历史较高的位置。

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  高估值为何挡不住食品股大涨?

  为什么当前主力仍看好食品饮料行业的相关公司呢?

  综合市场观点看,有以下三点理由:

  第一,虽然估值比较高,但很多食品饮料板块的估值相对于诸多医药股和科技股还看得下去。

  第二,当前诸多不确定下,食品饮料板块是位数不多的确定性比较强的板块。

  第三,长期看,食品饮料板块一直以来是一个好的赛道,这个板块的高估值可以通过企业成长逐步消化。

  以白酒为例,中信建投食品饮料首席分析师安雅泽就认为上半年酒企清库存控发货,下半年加快发货进度,叠加需求回暖,业绩确定性逐季改善。同比20Q1/Q2的低基数,白酒将会迎来4个季度的业绩向好。

  安雅泽表示,至少从未来一年的维度看,白酒行业维持高景气。从财报数据来看,很多食品饮料的半年报业绩也确实是超预期的。

  而食品各领域龙头股的高估值可以通过高成长消化,似乎正在被逐步验证。

  比如涪陵榨菜公布最新财报显示,公司上半年净利增28%,半年净利大增4亿。同时,近期涪陵榨菜还披露了高达33亿的定增方案,董事长亲自掏腰包认购8000万。

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  半数食品股中报高增长

  而除了榨菜,实际上从已经公布的中报业绩看,有近半数食品股中报净利润同比增长率超20%,其中

  东方财富Choice数据显示,截至8月21日发稿,申万食品饮料行业个股中,有43只公布了中报,其中20只个股净利润增速同比超20%,更是有10只中报净利润增长在80%以上!

  甚至盐津铺子在二季度净利暴增97%的情况下,8月4日发布业绩预告,1-9月净利润1.75亿元至1.85亿元,同比增长94.95%至106.09%。

榨菜、红枣、水饺、味精、乳业都飙了!

  中信证券指出,消费升级下,今年下半年,白酒、啤酒、乳品有望出现强者恒强的马太效应。其中,疫情冲击下,白酒商业模式优越性凸显,龙头酒企变危为机抢占市场,成长趋势不变。同时,疫情也进一步加速行业集中度提升,诸如肉制品、调味品、休闲食品等子板块的头部企业亦优势明显。

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  中报和三季报高增长个股来了

  而说到底,食品股的业绩高成长才是走出令市场目瞪口呆独立行情的根本暴涨,那么除了食品股市场还有哪些既有中报高增长,同时也预告三季报高增长的个股呢?

  东方财富Choice数据显示,截至8月21日发稿,有超百只个股发布了三季度业绩预告,剔除ST股后,有24只个股中报净利润增长在20%以上,且三季报预告净利增长下限超过70%。

  可以看到除了好想你盐津铺子等食品股外,还有北新建材金洲管道等建材股;广东甘化荣盛石化等化工股;海得控制思源电气等能源股;歌尔股份漫步者等消费电子股。

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  后市展望

  招商证券首席策略分析师张夏认为,市场正从之前的流动性驱动转为基本面驱动,一些板块的轮动和机会挖掘,会在不断改善的基本面逻辑面前变得更有价值。目前,A股仍处在2019年以来的上行周期中,如遇调整可适当布局以金融为代表的低估值板块,以及汽车、家居、消费电子等可选消费板块。

  银河证券在研报中称,上证指数走弱和外部消息有关系。牛市下半场获利难度大,牛市下半场的特点是估值高高在上、能够下手的好公司少,前期获利的投资者在丰厚的利润下,获利了结的动力较为充足,这和牛市上半场持股不动(躺赢)最优是截然不同的。现在是泡沫股的风险释放期,但说牛市结束缺乏充足证据,政策、流动性等宽松大局不变。

  开源证券策略分析师牟一凌团队推荐四条主线:低估值+顺周期的大金融;经济复苏背景下,商品价格有望继续上行、行业景气有支撑的化工、煤炭、有色;经济复苏过程中,股价弹性与行情持续性兼备的建材、工程机械、建筑;消费方面可适当布局家电和汽车。

(文章来源:东方财富研究中心)

(责任编辑:DF515)

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