免费研报精选:可降解塑料国内市场替代空间广阔 这些A股公司纷纷入局

摘要
【免费研报精选:可降解塑料国内市场替代空间广阔 这些A股公司纷纷入局】华泰证券分析,可降解塑料国内市场替代空间广阔,PBAT/PLA 是主力品种。据 IHS Markit 数据,2018 年全球生物可降解塑料需求量36万吨,占塑料总用量的0.1%,其中欧洲/国内需求占比分别为 55%/12%,国内需求量约4.3万吨。

  今日(8月24日)A股三大股指全线高开,盘初急挫之后,股指逐步企稳,并快速翻红,随后股指维持强势震荡格局。从盘面上来看,白马消费搭台,可降解塑料、数字货币、消费电子等板块表现突出。

  兴证策略王德伦指出,短期的调整、波折,不影响“长牛”判断,继续看好市场,拥抱权益时代。在居民配置、机构配置、全球配置下,资金“源源不断”,风格会再平衡与扩散,没有风格的切换。一方面,此前低估值金融地产周期等“蓝筹”方向,成为阶段性增量资金投资的“香饽饽”,为市场搭了一个更好的台。另一方面,市场情绪高涨,风险偏好提升,成长方向又会“追一追”。没有风格切换,有的只是“蓝筹搭台,成长唱戏”。

  在当前A股热点分散,板块轮动加剧背景之下,隐藏了可能的投资机会,精选部分机构研报,我们来一起看看到底有哪些主题,可供参考。

  【主题一可降解塑料

  华泰证券分析,可降解塑料国内市场替代空间广阔,PBAT/PLA 是主力品种。据 IHS Markit 数据,2018 年全球生物可降解塑料需求量36万吨,占塑料总用量的0.1%,其中欧洲/国内需求占比分别为 55%/12%,国内需求量约4.3万吨。根据我们测算,以2018年数据为例,我国餐盒、 塑料袋等领域一次性塑料用量达 594.5万吨,假设以 30%的替代比例计算,可降解塑料用量接近180万吨。从技术成熟度及性价比角度看,其中 PBAT/PLA 分别是软质(多用于塑料袋)/硬质(多用于餐盒等)制品的主要原料,淀粉基塑料主要用于复合,相比于普通的 PE/PP/PS 塑料,目前PBAT/PLA价格约是其2-4倍,因此需求主要依赖政策推动。

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  【主题二数字货币

  国海证券表示,关注数字货币产业链机会。央行数字货币中国未来内外双循环模式的重要抓手,一方面数字货币将有力促进国内数字经济发展,为经济运行降本增效;另一方面央行数字货币将重塑国际结算体系,是人民币国际化的重要工具。我们认为数字货币的推出将重塑支付产业链,主要涉及发行、投放、流通三个环节,加密、银行IT、支付应用领域的相关公司将受益。

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  【主题三】消费电子

  国信证券表示,下半年苹果5G新机的发布将推动产业链新一轮创新升级,并进一步扩大价格区间范围,推出多款机型,从而提高市场份额,增强软件和服务端的营收粘性。展望三季度,iPhone5G新机型的发布,过去三年堆积的换机潮预计将迎来高峰,苹果手机产业链公司的业绩增速有望持续高增长。在5G渗透率快速提升,以及国产供应链竞争力持续提升背景下,我们非常看好消费电子下半年的确定性复苏。

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(文章来源:东方财富研究中心)

(责任编辑:DF150)

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